A Cemig divulgou os critérios para abrir o data room da Light a potenciais interessados na compra da empresa. O documento publicado na noite da última terça-feira, 12 de setembro, contém dois segmentos: um para investidores estratégicos e outro para investidores financeiros. A meta é a de subsidiar esses interessados na preparação de propostas não vinculantes pelos ativos, que estão no programa de desinvestimentos da estatal mineira.
Para os investidores estratégicos, as organizações devem ter capacidade financeira para realizar um investimento com valor de, no mínimo, US$ 700 milhões em uma única transação. Esse volume deve representar um valor inferior a 25% do valor de mercado médio do potencial investidor nos últimos 12 meses no caso de empresas de capital aberto. Ou seja, o valor de mercado dessa companhia deve ficar em média, no patamar de US$ 2,8 bilhões ou mais de R$ 8,7 bilhões, segundo a cotação da moeda norte americana a R$ 3,12 nesta quarta-feira.
No caso de investidores de capital fechado, esse volume mínimo de investimento de US$ 700 milhões (cerca de R$ 2,2 bilhões) deve ser equivalente ao caixa ou equivalentes de caixa no último balanço disponível do grupo econômico, ou ainda, ao volume de dívida que seria possível levantar pelo grupo econômico do potencial investidor de maneira que a razão dívida bruta/(dívida bruta + patrimônio líquido) não seja superior a 40%.
Outro critério de seleção é que o potencial investidor deve ter participação em ativos de distribuição e geração de energia, atingindo um total de pelo menos 2 milhões de consumidores no Brasil e exterior com mais que 1.000 MW de capacidade instalada, além de possuir experiência na operação ou administração da operação destas classes de ativos.
Por sua vez, para o investidor financeiro, o grupo econômico deve possuir ativos sob gestão de no mínimo US$ 5 bilhões, uma política de investimento alinhada com as características do ativo e deve ter ou ter tido investimentos em ativos de distribuição ou geração, ou ambos os negócios.
