A Fitch Ratings atribuiu nesta segunda-feira, 5 de dezembro, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ para empresas CPFL Transmissão e CPFL Santa Cruz e publicou o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da CPFL Comercialização. A Perspectiva de todos os ratings é Estável. Ao mesmo tempo, a Fitch atribuiu o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ às propostas de emissão de debêntures quirografárias de subsidiárias da CPFL Energia no montante total de R$ 4,6 bilhões, com prazo de até sete anos, sendo R$ 3,2 bilhões na CPFL Paulista; R$ 1,1 bilhão, na RGE Sul e R$ 300 milhões da CPFL Transmissão. As três emissões serão garantidas pela CPFL e os recursos serão utilizados para refinanciamento de dívidas e/ou reforço de capital de giro.
De acordo com a Fitch, os ratings refletem a qualidade de crédito consolidada do grupo CPFL, que se beneficia de um robusto perfil de negócios, com relevante e diversificada operação nos segmentos de distribuição, geração e transmissão de energia. O grupo também apresenta um perfil financeiro forte, com expectativa de que a alavancagem líquida permaneça abaixo de três vezes, apesar do fluxo de caixa livre negativo projetado para o horizonte do rating. O perfil de crédito do grupo CPFL também se favorece dos incentivos moderados que sua controladora, a chinesa State Grid, teria em suportá-lo, caso necessário. Os incentivos da CPFL para prover suporte às subsidiárias classificadas são considerados fortes, o que justifica a equalização dos ratings.
A agência enumera como fatores que podem, individual ou coletivamente, levar a um rebaixamento de nota o efeito combinado de deterioração do perfil de crédito da CPFL, o enfraquecimento dos incentivos de suporte da State Grid ou rebaixamento do rating soberano do Brasil em mais de um grau.
